这个问题出现在伯克希尔哈撒韦2013年的股东大会问答环节，提问是：“阅读财报时，是哪些东西让你觉得这些公司在进行欺诈？”简单点说，这就是直接在问，我们在阅读公司的财报时，怎么才能知道公司有舞弊的嫌疑，或者如何才能看出公司有财务造假的嫌疑？我相信这个问题又是很多人想问的了，我们来看看巴菲特是如何回答的。
回答1：（巴菲特）
“这些年变化很大，我们不能100%或80%的确定欺诈行为，但一些特定的欺诈会突然冒出来，他们也会暴露自己。我们收购了很多公司，但我们在收购公司时必须在一定程度上准确地评估我们收购背后的个人。但我们不认为我们可以准确地评估每个人。”
PS：
这个回答我觉得很中肯，因为我以前是干审计的，风险导向审计那一套我很清楚，所以我可以很负责任的告诉大家，光靠一、两年的财报是极难随随便便就判断某家公司是否存在舞弊风险的（在这儿我用的是【舞弊风险】，这是审计的专业术语，大家可能更喜欢直接点叫【做假账】），顶多发现公司有些异常情况。如果想通过发现的风险痕迹往下去追，是会遇到非常多的阻力的。没点责任心、正直感且细心的人，是很难往下去深挖的，因为造假的人会想方设法的阻止你。
所以很多人说可以通过阅读财报直接发现公司的舞弊行为，我不是很认可。这本身是一件很难的事，你顶多怀疑，但不见得能有确切证据。所以巴菲特在这儿明确说了他也不能准确判断，他和芒格更看重的是背后的人。我记得大道说过好公司的三大要点——right business、right people、right price。除了商业模式、价格合适外，就是背后经营的人一定要正直，这是基本前提。因为只有正直的人，才会不屑于造假。
回答2：（巴菲特）
“但在查看财务报表时，例如在保险领域，我们确实看到了一些欺诈行为。它们偶尔会用损失准备金做一些事情，我们在财报中看到了这些行为。
但一些公司，当他们向公众发行股票之前的一两年，他们的损失准备金会非常可疑地下降，甚至当他们把股票卖给其他保险公司时，如果对方购买了这些股票，他们可能会需要重新建立准备金。
玩数字游戏的人，最终他们会暴露自己，但我不能给你一张列有40个项目的清单，或者你在资产负债表或收入账户的注脚或附注中就能够寻找的那种东西。”
PS：
这里巴菲特提到了一个会计操作的方法——损失准备金的计提。在《证券分析》中，格雷厄姆用了几个章节来说明利润表分析中出现的问题，一开始就说了利润表操作手法中最重要的一项就是**【准备金】**。这个准备金有很多，本质上就是对资产的减值，主要包括6大项：
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存货减值准备（报表中叫存货跌价准备）
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应收账款减值准备（报表中叫坏账准备）
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固定资产减值准备
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无形资产减值准备
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各项投资减值准备
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商誉减值准备
以上这些资产的减值，最终会反映到利润表的一个项目叫**【资产减值损失】**，这个科目被用来调节公司利润的使用频率是相当高的，所以巴菲特举了个例子来说明。
所谓的**【损失准备金下降】，指的是减少当期或最近几期的准备金，准备金是利润的抵减项，准备金越低，公司当期的利润就越高。所以损失准备金下降的目的是【提高利润】**，而提高利润可以提高公司的估值，也就是提高公司的股价。
所谓的**【重新建立准备金】，就是直接扣减当期利润，使得公司的【利润减少】**。
以上两个操作的一来一回。在发行股票前，通过降低准备金来提高利润，等股票卖出去之后再通过增加准备金把利润调回来。一增一减，利润本身的影响就被抵消了，但是管理层的意图（高价发行股票）也达到了。
最后，巴菲特和芒格也说了，“我不能给你一张列有40个项目的清单，或者你在资产负债表或收入账户的注脚或附注中就能够寻找你要的信息”。以前有很多人总是提醒我要特别小心附注或者一些注脚，确实有些敏感信息，公司为了减少影响，可能会以附注或者注脚小字的形式披露，原因是没几个普通投资者会这么细心的去看，甚至根本就不会看。但是，既然都能够直接披露出来了，那你们觉得这些信息真的就那么的重要吗？真正敏感的信息，是不会随意放出来的。即便是要披露出来，公司管理层和签字会计师可能都要battle好几个来回，措辞、造句、用语都会反复琢磨才有可能会放出来。
所以巴菲特和芒格回答这个问题是非常中肯的，我也顺带给大家分析一些经验：
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不要盲目相信读几本财报书就能财务避雷，这个是需要非常多的经验的，至少要有几年的财报阅读经验才行。一个会计专业毕业的研究生在会计师事务所干2年，都不一定搞得清楚财报背后的问题，何况没有专业知识的普通投资者。
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多读，还是多读。看不懂就慢慢看，多看几遍，多看几家公司。任何经验都是慢慢累积起来的，速成法是不存在的，你觉到的才是你的。
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多看公司年报，没啥捷径。大佬之所以是大佬，是因为他们有非常丰富的企业创办和经营经验。大佬说一句，我基本不看书就懂了，然后你也就不看书了，那我只能呵呵。巴菲特每天读年报和财报，芒格每天看书，那你看还是不看？要选择适合自己的方法去执行，如果经营经验不足，那就必须看书。
今天就这些了。